領展基本表現相對較佳
美銀證券發表報告指，預期香港零售銷售表現趨向穩定，加上領展（0823）租戶組合性質較多屬必需品，即使本地經濟因貿易緊張局勢而放緩，但集團基本表現相對較佳。
分派保持平穩
該行上調領展2025年至2027年度每單位分派預測1%至2%。雖料香港續租租金在下半年略為下跌，惟北上消費趨勢正在減緩。集團目前租金佔比13.1%仍屬合理，即使未來12個月零售銷售持續疲弱，領展出現重大續租租金負增長機會不大，每基金單位分派在未來3年料保持平穩。
美銀將領展評級由「中性」上調至「買入」，以反映其估值充分反映利率高企環境維持一段時間。目標價由42元降至39元。
另外，瑞銀預期領展下半財年續租租金或出現負增長，2026財年進一步加速跌幅至5%。維持「中性」評級。目標價由38元升至39.4元。
個股分析－美銀/瑞銀
