股海一粟/消減產能兌現 光伏行業曙光在望\谷運通
港股中期業績披露告一段落，整體而言上半年盈利增長約6%，較一季度的負2%有一定程度改善，其中互聯網、公用事業、通信服務板塊增速靠前，地產、信息技術板塊盈利下滑較明顯。上半年盈利微跌的內銀，股價偏弱，盈利錄得正增長的太陽能光伏玻璃板塊，股價亦下跌。近期市傳光伏產業正醞釀消減產能計劃，或有助9月份平均售價趨向穩定，對股價仍在底部的上市公司帶來支持。
傳龍頭企業牽頭 封爐減產
剛過去的周末，內地網站傳出十大光伏玻璃廠開會，商討封爐減產30%產能，由市佔率最大的兩家龍頭企業（均有在港上市）牽頭。來自產業鏈的消息則證實冷修確有其事，但涉及的產能預計在全年冷修20%左右。從上半年冷修情況來看，預計仍有10%左右的產能消減。這次由發起的頭部企業先減，其他企業逐步跟進。雖然行業開始減產，但光伏玻璃價格在上個月繼續下跌，全月下跌幅度約為1元／平米，本周一，華東市場光伏玻璃價格更進一步下滑，最快有望在這個月穩定下來。
根據一家同時在A、港股上市的龍頭企業向投資者透露，該公司可能關閉至少1300t/d的光伏玻璃產能，約佔行業總運營產能的1.2%和該公司的6.4%。目前全行業庫存天數超30天，多數廠家無利可圖，是次減產計劃若得以實施，或將使光伏玻璃價格有所支撐。股價方面，兩家光伏玻璃頭部企業已連升兩天，對減產計劃反應正面。
無獨有偶，美資大行高盛較早前曾發表報告，對中國供應鏈進行了抽絲剝繭的分析，選取了七個在全球製造業有顯著地位的行業進行評估，其中有五個行業的產能超過了全球總體需求，這種不均衡導致一些行業內超過50%的產能沒有盈利。不過，面對欠佳的盈利能力和歐美市場准入限制方面的不確定性，中國製造企業正在作出應對，正未雨綢繆地調整未來新增產能的步伐。高盛預計，從現在到2028年，供需將趨於再平衡，利潤將得到修復。在五個行業之中，光伏和鋰電池行業的供需不均衡狀態，最接近達到轉折點。
