攜程遭大行降目標價
大和發表報告指，內地境內旅遊需求放緩，但出境旅遊需求維持強勁，相信攜程（9961）毛利仍有提升空間。
該行調低對內地境內旅遊下半年收入預測，以反映最新酒店行業平均每間可供出租客房收入疲弱，但攜程受惠出境遊業務，料表現跑贏同業。
削每股盈測
該行預期，攜程2024年至2026年收入年均複合增長率16%，相對於同業，公司能見度更高。另對其每股盈利預測下調4%至8%，以反映境內需求遜預期。
大和重申其「買入」評級，為行業首選股，目標價則由653元降至590元。
另外，星展亦將攜程目標價由655元降至613元，預測市盈率24倍，大致符合歷史均值，維持其「買入」評級。美股預託證券目標價亦由87美元下調至79美元。
報告指，今年首5個月，內地出境旅客量同比大升逾3倍，但僅為2019年疫前的81%。出境遊佔攜程去年收入13%。在穩定的本地遊業務基礎上，預期出境遊業務在2024年至2026年年複合增長率達30%，令公司期內收入及盈利年複合增長14%。
另外，星展預期攜程國際業務收入未來3年年複合增長率30%，主要受惠於免簽證政策，料該部分收入佔公司整體27%。
摩根士丹利亦將攜程2024年至2026年每股盈測下調1%至2%，將其美股目標價由64美元下調至59美元，維持「增持」評級。
個股分析－大和/星展/大摩
