騰訊增長引擎轉變

  美銀證券發表報告,預計騰訊(0700)增長引擎轉向遊戲業務和廣告業務,以抵消金融科技業務放緩,並預期公司利潤持續高於周期表現。

  報告表示,騰訊現有主力遊戲《和平精英》、《絕地求生》和Supercell的遊戲組合在第2季持續復甦;此外,新遊戲表現強勁,相信旗下手遊《地下城與勇士》擁有成為常青遊戲的潛力,並預計集團廣告業務增長持續高於同業。

  獲美銀升盈測

  對於第2季數據,美銀將騰訊收入預測小幅下調至1,595億元人民幣,意味按年升7%,並將低於市場預期的次季經調整淨利潤預測,上調至升27%(原料升24%),預測廣告收入增16%,遊戲增8%,維持其目標價480元,及「買入」評級。

  滙豐環球研究指,騰訊次季內地及國際手遊流水按年分別增19%及41%,勝預期。集團旗下遊戲《地下城與勇士》自5月推出以來,日活躍用戶及每日平均遊戲時間表現理想,流水表現有驚喜,雖然終止與安卓(Android)合作,但相信對集團影響有限。

  滙豐預期,《地下城與勇士》今年對騰訊貢獻收入140億元人民幣,加上其他遊戲增長理想,因此,上調其2024年至2026年盈利預測3%至4%,目標價由450元升至475元,維持「買入」評級,估計第2季業績,收入及非通用會計準則純利分別按年增長7%及27%。

  個股分析-美銀/滙豐