京東遭大行削目標價
京東集團（9618）將於8月中旬公布第2季業績，麥格理發表報告指，雖然宏觀環境疲弱，但集團投資策略謹慎，持續優化成本，用戶基礎穩定增加，有助推動購買頻率。
報告表示，即使「618」購物節銷售提前，以及去年同期高基數效應，或對短期收入造成壓力，但預期京東次季業績表現穩定，淨收入按年升1%至2,900億元人民幣，商品銷售總額（GMV）按年升4%。
該行將京東今年盈利預測上調4%，明年則維持不變，惟目標價則由159元下調至145元，評級「跑贏大市」。
收入增長受壓
另外，滙豐環球研究指，京東短期收入增長仍受壓，雖然下半年基數效應減退，但競爭及消費情緒短期不會有太大改善。然而，滙豐上調京東2024年至2026年盈利預測4%，目標價則由160元降至148元，維持「買入」評級。
野村估計，京東次季整體收入2,900億元人民幣，按年升1%，較市場預期低5%。將其目標價由165元下調至150元，評級「買入」。
大和將京東次季度營業收入預測，按年增幅由6.3%下調至1%，以反映家電需求疲弱。不過，由於京東毛利率改善情況勝預期，故對公司今年第2及第4季度利潤率樂觀。
大和將京東2024年至2026財年每股盈利預測上調8%至10%，維持其目標價157元，評級「買入」。
個股分析－麥格理/滙豐/野村/大和
