長建海外業務增長穩固
瑞銀發表報告表示，長江基建（1038）海外業務增長穩固，併購加速可引發重估，旗下英國電網（UKPN）有穩固的資產負債表，可加快基建升級及擴大監管資產基礎。最新併購Phoenix Energy或為集團帶來超出預期的盈利增長。
瑞銀予目標價73元
英國提前大選，長建管理層出席投資峰會時表示，對旗下英國資產影響甚低，但水務監管局對今年水價檢討押後1個月。
瑞銀引述長建管理層指，英國電網目前擁有監管資產基礎約85億英鎊，料到2028年增至100億英鎊，複合年均增長率4%。至於英國電網子公司負債比率略高於60%，惟較水務監管局的70%派息上限仍有一段距離。
該行認為，英國電網資產負債表較健康，且擁有充裕現金，故對其持續的現金流及派息持正面看法。
瑞銀予長建目標價73元，評級「買入」。
個股分析－瑞銀
