華住估值吸引
大和發表報告指，華住集團（1179）第1季收入按年增18%至52.8億元（人民幣，下同），超出其12%至16%年增長指引；息稅折舊攤銷前盈利（EBITDA）增38%至14.2億元，遠勝市場預期增幅18.5%。
獲大行重申買入
華住上季平均每日房價（ADR）仍面對高基數壓力，惟ADR壓力並非結構性問題。由於2023年大部分時間酒店客房供應短缺，房價基數較高，預計今年第2季至第3季平均房價下跌。
大和認為，華住2025年10.3倍企業價值（EV）及EBITDA估值吸引，重申其「買入」評級，目標價40港元。
另外，摩根大通預期，華住今年可延續強勁趨勢，跑贏同業。儘管基數較高，料次季至第4季收入仍升一成，經調整淨利潤增逾10%，重申其「買入」評級，目標價由35港元升至37港元。
個股分析－大和/摩通
