中銀香港股息率吸引
中銀香港（2388）去年盈利327.23億元，按年升26.1%，派末期息1.145元，增25.8%，全年派息1.672元，增23.2%。
期內，淨息收510.78億元，同比升31.8%；計入外匯掉期合約資金收入或成本後的淨息收544.87億元，升28.8%，主要由生息資產增長及淨息差擴闊帶動。淨息差1.53%，升28個基點。計入外匯掉期合約資金收入或成本，淨息差1.63%，升27個基點。
信貸成本或見頂
美銀證券表示，中銀去年撇除額外一級資本債券（AT1）前盈利按年升24.8%至341.2億元，優於預期，去年股息回報達8厘。維持其「買入」評級，以反映股息率吸引、資本水平強勁，以及信貸成本或已見頂。
不過，美銀將其今年每股盈利預測由3.21元下調至3.2元，2025年每股盈利預測由3.22元降至3.16元，相應將目標價由29.5元下調至28.8元。
另外，滙豐證券指，中銀去年業績大致符合預期，成本控制改善抵消減值損失較高的影響，相信中銀商業模式具可持續性，普通股權一級資本比率進一步升至19%，為同業中最高，未來可能會有更多資本回報。
滙豐將其今明兩年每股盈利預測分別上調3.2%及1.2%，至3.4及3.2元，目標價由24.8元升至25.3元，維持「買入」評級。
個股分析－美銀/滙豐
