國藥獲大行升目標價
大和指，國藥控股（1099）去年第4季盈利表現勝預期，主要來自毛利率較預期高，以及非經營性收入與較低財務開支帶動。收入亦回升3.4%，反映收入重回增長軌道。
毛利率壓力紓緩
大和指，集團上季毛利率壓力紓緩，將其2024年及2025年每股盈利預測分別上調3%至6%，目標價微升至26元，維持「買入」評級。
另外，花旗表示，國藥去年收入及淨利潤分別按年升8%及6.2%，大致符合該行及市場預期。管理層指業務逐步從行業反貪腐監管復甦，料今年藥物銷售收入增長較保健行業快2至3個百分點，符合公司長期指引。國藥維持穩定毛利率、藥物服務收入及醫療設備業務增長加快。
花旗上調國藥今明兩年每股盈利預測1%至2%，目標價由26元升至30元，應對今年預測市盈率增長1倍，維持「買入」評級。
個股分析－大和/花旗
