閱文獲大行升目標價
野村發表報告指，閱文集團（0772）2023年下半年收入同比增5%至37億元人民幣，由於IP業務收入增長25%，有助抵消在線業務收入下降7%的影響，但整體毛利率下降5.9個百分點至47.4%。
料收入回復增長
該行表示，閱文去年優化在線業務渠道，相關影響將逐步減弱。隨着將經營重心轉向高消費優質用戶群，料今年公司收入重新取得增長。
野村予閱文「買入」評級，目標價由27元升至31.8元。
另外，花旗預期，閱文旗下新麗傳媒（NCM）投資項目管線發展良好，例如投資近期熱門電影《熱辣滾燙》，料利潤增長勢頭強勁。
該行將閱文2024年及2025年收入預測由76.68億及82.08億元人民幣，下調至74.33億及78.37億元人民幣，目標價由31元升至32元，維持「買入」評級。
個股分析－野村/花旗
