板塊尋寶/信行市盈率僅3倍 不妨逢低收集\贊 華
恒指升穿萬七點關，內銀股升幅相對溫和，中信銀行（00998）業績跑贏同行，前景看高一線，不妨在現價水平收集作中線部署，料可反覆推向52周高位4.74元。
2023年9月底止首三季度，信行實現營收1559.47億（人民幣，下同），按年下跌2.7%；歸屬股東淨利潤514.33億元，按年增長9.2%。單計第三季度，營收500.62億元，按年下跌3.7%；歸屬股東淨利潤153.66億元，按年增長5.4%。
期內，信行實現利息淨收入1092.39億元，下跌1.9%，淨息差1.82%，略減0.14個百分點，主要受利率下行影響，資產收益率持續受壓；非利息淨收入467.08億元，下跌4.37%，主要受市場因素影響，理財手續費及投資性證券淨收益減少所致。
截至9月底止，不良貸款餘額668.01億元，較年初增加15.88億元；不良貸款率1.22%，減少0.05個百分點；貸款撥備率2.56%，上升0.01個百分點。
根據信行業績快報顯示，2023年度實現總營收2058.96億元，按年下降2.6%；利潤總額748.87億元，按年增長2%；歸屬股東淨利潤670.16億元，按年增長7.91%，每股收益1.27元。由此觀之，信行盈利增速優於五大行，有利股價造好。
信行預測市盈率僅3倍，息率接近9厘，市賬率低至0.31倍，估值具上升空間，收益率更為可觀。若以市盈率4倍計，股價已可見5.5港元，上望空間逾三成，屬於穩中求勝之選。
