中電料增股東分派
中電控股（0002）2023年基本盈利同比增33.2%至101.27億元。瑞銀發表報告指，撇除包括為澳洲業務近59億元商譽減值等一次性項目，優於該行預測的91億元，主要得益於澳洲業務表現勝預期，而香港業務則保持穩定。
獲瑞銀升價至74元
該行將中電2024至2026年每股盈利預測各上調6%，以反映澳洲業務前景改善，重申予其「買入」評級，目標價由70元上調至74元。
另外，花旗稱，2024至2028年管制計劃協議資本開支已固定，消除中電香港業務不確定性，此外，預期美國減息亦為中電帶來好處，主要公司股價與美元債券息率歷史相關性高達84%。
該行料美國在下半年或減息4次，合共下調100點子。而中電今年預期收益率4.9%，較美國10年期國債孳息率4.25%高出0.65個百分點。假設中電收益率在美國減息期間下跌0.5個百分點至4.5%，相信其股價有望上升10%。
花旗表示，中電今年預測市盈率12.7倍，市賬率約1.5倍，低於過去20年的歷史平均數，將其評級由「中性」升至「買入」，目標價由62元升至72元。
滙豐證券指，中電現金流入雖已大幅改善，惟2023年全年股息維持在3.1元。該行預計，由2024年開始將看到更好的股東分派，維持目標價75元及「買入」評級。
個股分析－瑞銀/花旗/滙豐
