周大福港澳業務佳
麥格理發表報告指，周大福（1929）截至去年12月止第3財季，內地同店銷售增長22.7%，低線城市增長勝一線城市，料內地同店銷售年均複合增長率為低單位數。
報告表示，雖然周大福維持內地同店銷售增長指引，不過，新店貢獻料可抵消同店銷售疲軟。
該行對金飾促銷市場及內地消費情緒保持謹慎態度，將周大福2024至2026財年純利預測，分別上調6.2%、6.5%及6.6%。
麥格理稱，考慮到新店貢獻增加，將其目標價由8.9元升至9.4元，但維持「跑輸大市」評級。
獲中銀升價至15.3元
另外，中銀國際指，周大福業務持續改善，雖然宏觀經濟數據好壞參半，但重申「買入」評級，目標價由15.1元上調至15.3元。
該行表示，目前預測農曆新年期間的銷售情況為時過早，但周大福管理層預計，市場對其新產品系列需求良好，料強勁增長勢頭將持續。同時，即使經濟數據疲弱，但1月至今跨境旅客量強勁，料港澳地區總零售銷貨價值（RSV）勢頭保持強勁。
不過，大和認為，在宏觀經濟不穩情況下，周大福在實現目標將面對挑戰，惟認為周大福股份回購可增強股東信心。
該行下調其2024至2026財年每股盈測3%至4%，以反映對其增設零售點和同店銷售增長預測更加審慎，重申「買入」評級，目標價由17.4元降至14元。
個股分析－麥格理/中銀國際/大和
