經紀愛股/晶片市場回暖 華虹半導體迎估值修復\鄧聲興
自今年9月以來，港股半導體板塊迎來了顯著上漲。目前半導體產業鏈的復甦動能持續超越市場預期，據美國半導體行業協會（SIA）數據顯示，截至今年8月，全球半導體市場的月度銷售額創歷史新高，並實現連續第五個月增長，同比增長20.6%至531億美元，較今年7月環比增長3.5%。同時，今年第二季度，全球半導體產業銷售額累計達1499億美元，同比增長18.3%，環比增長6.5%。從國家或地區的銷售額來看，與去年同期相比，6月份美國增長42.8%，中國增長21.6%，日本減少5.0%，歐洲減少11.2%。SIA指出，這些數據與消費、人工智能（AI）熱潮保持一致。
中國全年晶片設備料投500億美元
此外，亦有數據顯示，中國大陸是全球最大的晶片設備市場，上半年相關開支達到創紀錄的250億美元，超過韓國、中國台灣及美國的總和。全球晶片產業協會（SEMI）預計，中國將成為建造新晶片工廠的最大投資者，相信在包括購買設備下，全年總開支預計將達到500億美元。
華虹半導體（01347）第二季收入為4.79億美元，按年減24.2%，按季增4%；毛利率為10.5%。淨利達670萬美元，按年減91%，按季減79%。展望未來，公司第三季收入指引的中間值為5.1億美元，反映按年減10.3%，按季增6.6%。毛利率指引為10%至12%。雖然公司第二季業績和第三季的指引表明，終端應用市場仍面臨挑戰，但部分細分市場的需求正在逐步回升。
隨着AI、物聯網、5G及6G通信技術及汽車電子等新興技術的快速發展，AI芯片及數據中心等高性能計算領域的需求日益增加，相信有望進一步推動半導體產業鏈的發展。加之現時中國大力支持半導體行業發展，料未來國產替代和進一步出口的發展空間巨大，行業有望受益於發展趨勢和政策支持等實現估值修復。
（作者為香港股票分析師協會主席、證監會持牌人士，並無持有上述股份）
