全球配置/環球進入降息期 減持現金增買債
美國聯儲局主席鮑威爾在全球央行年會上表示：「調整政策的時機已到，減息時點和步伐取決於即將公布的數據、不斷變化的前景和風險平衡。」瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊認為，這是鮑威爾迄今為止釋放的最強烈的減息信號。
按瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）的判斷，基準情形下，美國經濟有望實現「軟着陸」，美聯儲年內或開展3次減息。若美國勞動力市場進一步走軟，9月減息幅度或超0.25厘。他建議，投資者關注美聯儲減息帶來的機遇，聚焦人工智能（AI）板塊及優質成長股的投資機遇。
孟磊提醒，美國經濟仍有望實現「軟着陸」，從全球資產配置角度看，應為美聯儲即將開始的減息操作做好準備，「隨着全球主要央行陸續減息，固定收益市場存在顯著的投資機會」。他說，瑞銀CIO團隊建議，投資者可將現金和貨幣市場的持倉，投資於政府債券和優質公司債券，隨着市場開始計入幅度更深的減息周期，上述債券有望升值。此外，廣泛多元化的固定收益策略或在未來數月錄得良好表現，歐洲市場也存在一些可從美聯儲減息中獲益的精選投資機遇。
股票投資 AI板塊前景俏
全球股票方面，孟磊說，今年標指盈利仍有望實現雙位數百分比的增長，瑞銀對美國大型科技股、AI發展前景等均持樂觀態度，並看好全球績優股的投資機會。
AI投資方面，未來數年AI板塊有望成為股市回報的關鍵驅動力，投資者不妨持有足夠的長期AI投資敞口，「放眼美國以外的AI增長機遇，包括中國的科技巨頭公司」。
瑞銀CIO團隊建議「投資者的股票持倉，應遵循優質增長原則」。孟磊解釋，近期盈利增長主要由具有競爭優勢的企業推動，這些企業也受益於結構性驅動因素，有望持續實現盈利增長，並開展盈利後的再投資，「該趨勢料將延續，投資者應側重優質成長股。」
