財語陸/利潤率改善 平保值得長線關注\陳永陸
平安（02318）上半年實現穩健的營運利潤，歸母營運利潤784.82億元（人民幣，下同），並保持良好的現金分紅水平。集團年化營運ROE達到16.4%，顯示資本運用效率良好。
壽險及健康險業務高質增長，壽險及健康險、財產保險以及銀行三大核心業務實現增長，三項業務合計歸母營運利潤795.65億元，同比增長1.7%。其中，新業務價值（NBV）同比增長11%，達到223億元，超過市場預測及市場共識。代理人渠道的高質量發展效果顯著，代理機構和銀行保險業務的NBV同比增長分別為10.8%及17.3%，期內利潤率提高到33.0%及22.5%，同比提高10.5%及6.8%。第二季度NBV穩定在94.3億元。期內NBV利潤率在2024年上半年達到24.2%，同比增長6.5%。平安的高質量的NBV增長將由改善利潤率而非規模擴張驅動，預計集團的利潤率擴張將隨着更高產能代理人和高效的銀行保險模式的推進而加快。人均新業務價值增長36%，表明在提高產能方面取得成功。
客戶留存率高達97.8%
另外平安深化綜合金融模式，讓客戶享受「一站式服務」。集團醫療養老戰略落地，通過整合供應方，實現百強和三甲醫院100%合作覆蓋。內外部醫生團隊約5萬人，合作藥店數達23.3萬家。平安健康期內業績亦扭虧為盈，實現淨利潤0.61億元，享有醫療養老生態圈服務權益的客戶覆蓋壽險新業務價值佔比超過68%。客戶數和留存率方面，集團的個人客戶數增長，持有多個合同的客戶佔比達到24.9%，高達97.8%的留存率表明客戶對中國平安的服務感到滿意。
總而言之，中國平安在2024年上半年取得了一系列積極的成果，並持續推進戰略目標。未來，公司需要繼續關注客戶需求、加強數字化轉型，以實現更好的業績和股東回報。平安亦注重股東回報，向股東派發中期息每股0.93元人民幣，中國平安是值得大家長期關注的股份。
