【紅籌國企/窩輪】業績對辦 中國平安看漲
張 怡
港股於周四急彈249點或1.44%後，股指昨現先跌後回穩的走勢，收市跌29點或0.16%，收報17,612點。市況頗見反覆，觀乎部分業績符預期的股份表現尚佳，當中中國平安（2318）便為其中之一。中國平安昨甫開市略低回軟至33.8元即獲支持，其後反覆向好，收報35.55元，升1.25元或3.64%，在業績對辦下，不妨考慮伺機跟進。
業績方面，截至2024年6月底止上半年，中國平安錄得收入合計5,540.97億元（人民幣，下同），按年升1.5%。純利746.19億元，按年升6.8%；每股基本盈利4.21元。派中期息每股93分，按年持平。期內，壽險及健康險業務新業務價值223.2億元，按年增長11%。其中，代理人渠道新業務價值增長10.8%，人均新業務價值按年增長36%，產能持續提升。
截至2024年6月末，平安壽險個人壽險銷售代理人數量34萬。而平安產險保險服務收入1,619.1億元，按年增長3.9%；平安產險通過強化業務管理與風險篩選，整體綜合成本率保持在97.8%的健康水平。另外，集團指，上半年面對複雜多變的市場環境，平安保險資金投資組合實現年化綜合投資收益率4.2%，按年上升0.1個百分點；近十年平均綜合投資收益率5.4%。
大摩的研究報告指出中國平安回復穩定盈利表現，新業務價值健康增長，評級「增持」予目標價65元（港元，下同）。中金指中國平安壽險主業改善趨勢明顯，集團盈利拐點或已出現，維持「跑贏行業」評級，目標價55.65元。
就估值而言，中國平安往績市盈率6.7倍，市賬率0.66倍，在同業中處中游水平，而股息率7.49厘，則較不少同業為高。趁股價調整收集，上望目標為7月以來高位阻力的37.2元，惟失守近期低位支持的32.65元則止蝕。
看好中國平安留意購輪26928
若看好中國平安後市表現，可留意中國平安韓投購輪（26928）。26928昨收0.182元，其於2025年2月17日最後買賣，行使價40.05元，兌換率為0.1，現時溢價17.78%，引伸波幅38.04%，實際槓桿6.63倍。
本版文章為作者之個人意見，不代表本報立場。
