一點靈犀/電動車發展須兼顧量價平衡\李靈修
乘聯會最新數據顯示，國內新能源乘用車的單月銷量首次超越燃油乘用車，於7月份的零售滲透率達到51.1%。該趨勢既反映了國產電車品牌的價格優勢，亦折射出殘酷淘汰賽的內卷現實。汽車行業如何穩步健康發展，值得大家深入思考。
統計顯示，7月份常規燃油乘用車零售汽車84萬輛，同比降26%，環比跌7%；新能源乘用車市場零售汽車87.8萬輛，同比增36.9%，環比升2.8%。電車當月銷量要高出油車近4萬輛。
國產品牌獨佔鰲頭
須指出的是，2020年10月由工信部指導編制的《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》，曾提出到2035年新能源汽車年銷量比超過50%。如今看來，這一目標過於保守。對比2021年至2023年數據，新能源汽車零售滲透率分別達到14.8%、27.6%和35.7%。而電車銷售佔比過半的突破，很可能提前十年完成。
回顧2020年至2023年，新能源汽車銷量規模擴張了七倍。特別是國產品牌投資熱情高漲，百億級項目頻頻落地，價格戰也是打的刺刀見紅。僅在去年，就有威馬、愛馳、天際、寶能及恆大汽車等廠商因競爭不力相繼破產。
從內地汽車市場的結構來看，電車對油車的替代已是大勢所趨，而從品牌競爭角度來說，國產車對外資車的優勢也在逐步擴大。截至2024年6月，本土品牌的市場佔比由2020年的43%上升至62%。而合資品牌的市場份額遭到嚴重打擊，其中美國車份額從12%降至7%，韓國車佔比從7%跌至2%。（見配圖）
那麼，國產電車的低價策略底氣何在呢？這主要是因為中國在磷酸鐵鋰（LFP）電池的產業鏈中佔據主導地位，而電池組件佔據電車製造成本的40%至50%。數據顯示，中國的電池組均價為127美元／kWh，大約比歐美國家便宜四成。
警惕經濟民粹反彈
針對汽車廠商的價格競爭，乘聯會指出，燃油車市場萎縮較快，部分企業嚴重虧損；新能源車高增長，但虧損較大，矛盾壓力較大。這也呼應了上月底召開的中央政治局會議的表態，要強化行業自律，防止「內卷式」惡性競爭。
筆者本月3日撰文《價格內卷不是消費者的福音》曾指出，商品爭相降價貌似能夠刺激購買欲，但從宏觀角度來看，廠家「降價走量」的經營策略通常會抑制市場需求。就如電車企業掀起的降價潮，看似是「放血」大酬賓，但不少潛在買家選擇持幣觀望，因為趁早入市反而吃虧──過兩天價格可能更低。樓市炒家津津樂道的「買漲不買跌」，也是這個道理。
此外，我們也要關注降價潮所帶來的「溢出效應」。近年來歐美國家盛行的經濟民族主義（Economic Nationalism）認為，政府應當通過各種經濟政策來維護和增強本國的經濟利益。而那些對本國實現巨額貿易順差的地區，應被劃分至「敵人」的範疇。
譬如，德國過去以汽車製造業為榮，如今不單對華出口規模萎縮，在本土市場上亦要面對中國電車的挑戰。德國內部壓力因此陡升，引發政治層面的連鎖反應。去年9月，歐盟發起對中國新能源車的反補貼調查，也正是在此背景下展開的。
