京東物流利潤率改善
摩根士丹利發表報告指，京東物流（2318）利潤率持續改善，並優於2024年集團管理層指引，惟業務仍高度依賴母公司京東集團（9618）銷售表現，股息支付的可見性尚未明確。
獲大摩上調盈測
大摩將京東物流2024年非國際財務報告準則（ IFRS） 淨利預測上調39%，同時將其2025年非IFRS淨利潤預測調高20%，主要反映該行對其前景更加樂觀，相信核心供應鏈業務表現向好，料2025財年核心供應鏈業務利潤率為2.2%，2026年達2.5%。
該行調高京東物流目標價6.7%，由8.9元升至9.5元，維持其「與大市同步」評級。
另外，麥格理表示對京東物流前景更為樂觀，將其今明兩財年淨利潤預測各上調3%，目標價由9.6元升至9.9元，評級由「中性」上調至「跑贏大市」。
個股分析－大摩/麥格理
