國泰遭大摩削目標價
國泰航空（0293）5月載客167.85萬人次，按年增18.4%。運載12.11萬公噸貨物，增10.2%。
摩根士丹利指，國泰整體收入有25%來自貨運業務，由於內地電商或帶來強勁需求，料引發第4季度旺季運費上漲，有利盈利增長。
股息率逾6%具吸引力
該行認為，國泰上半年回購全部優先股後，預計將在2024年或2025年中期以現金股息支付，而股息率6%至7%亦有一定吸引力。
大摩將國泰2024年收入預測下調15%，2025年下調16%，並料2024年淨利潤按年下降，基本上與市場預期相若。
該行指，雖然乘客業務競爭加劇，惟貨運業務可以帶來支撐，不過，相信貨運利潤的增長仍未能推動國泰2024年至2026年的盈利上升周期。
大摩將國泰評級由「增持」下調至「與大市同步」，目標價由10.5元降至8.1元。
個股分析－大摩
