【紅籌國企/窩輪】東方電氣逆市穩可跟進
張 怡
港股上周五急跌307點或1.67%，退至18,029點完場，惟觀乎部分強勢股抗跌力仍佳。事實上，東方電氣(1072)上周五便一度走高至13.44元，逼近52周高位的13.56元，收報13元，收窄至小升4仙或0.31%，論表現依然明顯跑贏大市。東方電氣近年積極在新能源領域布局，並取得顯著成效，在股價強勢已成下，料後市仍可望破位擴升勢。
東方電氣較早前發布今年第一季度報告，實現營業總收入150.53億元(人民幣，下同)，同比增長2.28%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9.06億元，同比減少11.12%；基本每股收益0.29元。
集團通告表示，本期歸屬於上市公司股東的淨利潤同比下降11.12%，主要原因是2023年末非貨幣性資產交換將取得換入資產的權利(川能動力股票權)計入其他非流動資產，本期以公允價值計量，受股票價格下跌的影響，公允價值變動損失2.38億元。
若剔除該影響因素及其他非經常性損益後，歸屬於上市公司股東的扣非經常性損益的淨利潤同比增長10.61%。
海通國際發表的研究報告，維持東方電氣「優於大市」評級，基於集團2023年訂單高速增長，預計2024-2026年公司營業收入分別為696.9億/776.8億/835.9億元，對應歸母淨利潤為43.3億/51.8億/57.2億元，基於公司在新能源領域的新布局，將永續增長率從0.2%上調至0.5%，根據DCF模型，將目標價從12.3元(港元，下同)/股上調至15.73元/股。
就估值而言，東方電氣往績市盈率10.4倍，市賬率0.99倍，估值尚處於合理水平。趁股價逆市向好跟進，若短期突破13.56元高位阻力，其中線目標將上移至15元，惟失守50天線支持的11.7元則止蝕。
滙豐高位整固 看好吼購輪24245
滙豐控股(0005)近期股價走勢偏強，即使恒指上周五急跌逾300點，惟該股抗跌力尚佳，收報68.15元，跌0.51%。若看好滙豐後市攀高行情，可留意滙豐摩利購輪(24245)。24245上周五收報0.166元，其於2024年12月18日最後買賣，行使價79.033元，現時溢價17.16%，引伸波幅22.21%，實際槓桿13.26倍。
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