【基金投資】環球配息基金助對沖風險
光大證券國際產品開發及零售研究部
配息基金就是每隔一段時間會依據持有的基金單位，而作出派息的基金。根據投資人需求不同，目前市面的配息基金頻率從一年、半年、每季甚至每月都有。而其中最為常見、也最受到投資人喜歡的就是每月配息的基金，因為對於投資人來說每月派息的回報率較為穩定，可減輕投資人每月現金流的壓力。
認識配息基金，就要知道配息基金最主要的種類是債券型基金，除了債息滿足了現金流的需求之外，債券本身較為穩定的特性，也吸引許多追求穩定的投資人青睞。再來，股票型基金會配發股利，有些基金更納入另類資產來增加更多收益。最近，美國4月的通脹數據顯著回落，因此市場仍維持美國在今年底減息的看法，配息的債券型基金仍然是投資的好時機。
目前美國高收益債券殖利率約在6%附近，回報尚算理想，另外，也可以從貨幣走向入手來選擇合適的計價產品，鑑於環球高利率的情況持續，如美元計價基金在過往因強美元的情況下，亦比較多人選擇。而且，檢視派息基金過去的報酬率表現也非常重要，因為以債券基金為例，報酬率的穩定度非常重要。但過去幾年債市走勢震盪，很多基金回報率並不理想，負報酬的基金不在少數，而如果能在這種充滿挑戰的市場裏依然繳出正報酬的成績，某種程度意味着管理團隊有因應市場變數的能力。
需檢視派息基金過去回報率表現
經過前兩個步驟篩選後，符合需求的債券基金可能已呼之欲出。另外，在投資派息基金前，也要查看基金的歷史配息紀錄作參考，檢視基金的配息狀況。債券基金當然也有價格波動，但它最大好處就是有債券利息的收益，可以為長線債券投資人提供一些保護效果，為退休後的生活費布局，都可把配息債券基金放進投資組合。
關注美減息時間及地緣政治緊張
美國減息時間未明，加上地緣政治緊張，在美聯儲踏入減息的過渡階段，市場氣氛易出現分歧，增加了投資困難度，因此有必要強化資產配置防禦力。投資高級別及高收益債券，將有助於減低組合波幅。有興趣投資環球入息基金的投資者，可留意富蘭克林鄧普頓環球基金系列，旗下的FTGF布蘭迪環球增值入息基金。
該基金將其資產淨值至少 70%投資於債務證券及至少 85%投資於以美元計值的投資。基金的派息份額旨在每月派息，並於所有市況實現債券收益最大化，同時留存資本。
留意富蘭克林鄧普頓環球基金系列
截至2024年3月底，基金前三大投資行業分別為公司債券42.59%、政府主權債券28.13%、按揭抵押證券13.83%；前三大投資地區分別為美國41.78%、英國8.99%、哥倫比亞6.55%。另外，本產品的債券持股數目為138隻，能有效分散風險；美元派息份額的最新年化派息率為6.57%，能為投資人帶來可觀的配息回報。
