華虹毛利率續改善
野村發表報告指，華虹半導體（1347）預計未來數季整體定價有所改善。目前12吋芯片廠產能利用率100%，8吋芯片產能利用率95%至100%，可望全年滿載運轉。對於第2季收入指引，料達4.7億至5億美元，毛利率6%至10%。
被野村降價至16.4元
華虹首季銷售額4.6億美元，符預期。至於毛利率達6.4%，高出市場預測3個百分點。
野村重申予華虹「中性」評級，目標價由25.8元下調至16.4元。
另外，中銀國際指，華虹上季收入低過預期，但產能利用率提高，毛利率亦勝預期。該行料公司第2季毛利率繼續改善。
該行料芯片需求繼續復甦，可抵消新增產能和定價壓力。華虹現價相當於0.6倍市賬率，估值被低估。基於0.8倍市賬率預測下，予其「買入」評級，目標價由23.5元微降至23.2元。
個股分析－野村/中銀國際
