【紅籌國企/窩輪】重汽整固期可部署收集
張 怡
中國重汽（3808）於4月22日創出23.25元的2021年4月初以來高位後，隨即掉頭急回，觀乎該股近日沽壓已見收斂，並於假期前連升3個日。港股昨日復市向好，重汽進一步升至19.6元報收，再漲0.04元或0.2%，配合其本身基本面尚佳，故不妨考慮順勢跟進。
業績方面，截至2023年12月底止，重汽全年收入854.98億元(人民幣，下同)，按年增加43.9%；毛利142.36億元，上升42.3%。錄得純利53.18億元，增長217.9%，每股盈利1.93元。末期息派0.965元，派息比率由2022年的46.2%提升至2023年的50.1%。管理層認為，2024年依然看好天然氣重型貨車市場，認為隨着北方供暖季結束以及氣價的回落，天然氣重型貨車還會有不錯的表現。
講開又講，集團附屬公司濟南卡車(000951.SZ)日前報佳音，截至3月31日止第一季純利約3.67億元，升14.7%；營業收入114億元，升約24%，利潤總額約4.8億元，升14.3%。
花旗發表研究報告指出，重汽去年純利增幅與早前公布的盈喜一致，業績意味着下半年收入按年增45%至441.09億元，按半年計則升7%；純利按年增655%至29.45億元，數據符合預期。 花旗考慮到重汽的最新業績及更樂觀的預測後，將集團2024年及2025年的純利預測分別上調19%及23%，目標價由18元(港元，下同)上調至24.8元，評級為「買入」。
就估值而言，重汽往績市盈率9.26倍，市賬率1.23倍，在同業並不算貴，而息率5.42厘，論股息回報仍具吸引。趁股價走勢向好跟進，上望目標仍看近年高位的23.25元，惟失守近日低位支持的18.8元則止蝕。
看好建行留意購24186
建設銀行(0939)近日創出逾半年以來高位，該股昨收報5.13元，升0.59%。若看好建行後市表現，可留意建行韓投購輪(24186)。24186昨收報0.192元，其於2025年2月10日最後買賣，行使價5.56元，兌換率為1，現時溢價12.13%，引伸波幅28.4%，實際槓桿7.82倍。
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