保誠宜作長線投資
曾永堅 椽盛資本投資總監
保誠（2378）去年抵港內地人士保險業務（MCV）客戶需求強勁，集團於香港MCV及本地市場的市佔率皆錄得增長，預期今年延續增長勢頭，全年表現繼續優於同業，建議繼續持有作長線投資。
按固定匯率基準計，保誠去年新業務利潤增加45%至31.3億元（美元，下同），若撇除利率及其他經濟變動影響，新業務利潤增加47%。去年稅後淨利17.1億元，按年扭虧轉盈。經調整經營淨利增加8%至28.9億元。
銷售增長勢頭持續
基於香港及內地旅客需求驅動保持不變，銷售增長勢頭持續至2024年首兩個月，有助香港NBP今年維持強勁增長；當前訪港內地客年度保單保費平均約14萬港元，對比疫前6至7萬港元翻倍，而本地客年度保單保費亦增三成。
此外，內地客戶對長期儲蓄、退休和保障產品有強大需求，亦較喜歡美元保單，相信相關需求將會持續增加，集團早前亦改變相關產品組合，於去年下半年已呈現良好進展，相信將有助今年持續加強增長能力。
預計保誠2024年每股淨利將按年增長45%，建議長線投資，12個月目標價126港元。 （逢周二刊出）
（筆者為證監會持牌人士，沒持有上述股份）
