國務院時隔10年再出台資本市場指導文件 新「國九條」嚴監管提升A股質量
國務院昨印發《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》。意見共9個部分，是國務院繼2004年、2014年兩個「國九條」之後，時隔10年再次出台的資本市場指導性文件。文件提出，必須全面加強監管、有效防範化解風險，確保監管「長牙帶刺」、有棱有角，釋放資本市場全面加強監管的政策信號。中國證監會當日亦發布多份監管文件或起草的徵求意見稿，涉退市新規、量化交易監管、違規減持等市場爭議環節，全方位強監管的制度規則加速成型。 ◆香港文匯報記者 海巖 北京報道
《意見》要求嚴把發行上市准入關，提高主板、創業板上市標準，完善科創板科創屬性評價標準，擴大現場檢查覆蓋面，強化發行上市全鏈條責任，加大發行承銷監管力度，嚴查欺詐發行等違法違規問題。要嚴格上市公司持續監管，構建資本市場防假打假綜合懲防體系，嚴厲打擊各類違規減持，強化上市公司現金分紅監管，推動上市公司提升投資價值。
提高上市標準 主板淨利需逾億
對於《意見》指出要提高主板、創業板上市標準，中證監首席風險官、發行司司長嚴伯進在新聞發布會上表示，提高主板和創業板的上市財務指標，是從源頭上提高上市公司質量，更好保護投資者利益和服務實體經濟高質量發展的需要。具體來看，主板上市公司最近一年淨利潤的標準可以提高到1億元人民幣，創業板準備提高到人民幣6,000萬元。對科創板和北交所企業的財務條件則維持不變，但將對科創板企業的科創屬性提出更高要求。這樣的安排可以使得各板塊之間拉開梯次，板塊的層次更加鮮明，特色也更加突出。
他並說，目前滬深交易所已做好修改上市規則的準備。此外，對在審企業的規則的適用的銜接方面也有所考慮，將向社會公開徵求意見。
《意見》提出，要加大退市監管力度，進一步嚴格強制退市標準，暢通多元退市渠道，精準打擊各類違規「保殼」行為，健全退市過程中的投資者賠償救濟機制。要加強證券基金機構監管，強化股東、業務准入管理，積極培育良好的行業文化和投資文化，完善行業薪酬管理制度，堅決糾治不良風氣，推動行業回歸本源、做優做強。
針對高頻量化等交易監管，《意見》指出嚴肅查處操縱市場惡意做空等違法違規行為，加強戰略性力量儲備和穩定機制建設，將重大經濟或非經濟政策對資本市場的影響納入宏觀政策取向一致性評估，增強資本市場內在穩定性。
大力發展權益類公募基金吸外資
此外，大力推動中長期資金入市，大力發展權益類公募基金，優化保險資金權益投資政策環境，完善全國社會保障基金、基本養老保險基金投資政策，鼓勵銀行理財和信託資金積極參與資本市場。
在進一步全面深化改革開放層面，將推動股票發行註冊制走深走實，提升對新產業新業態新技術的包容性，促進新質生產力發展，完善多層次資本市場體系，堅持統籌資本市場高水平制度型開放和安全。
打造監管鐵軍 促進高質量發展
對於加強資本市場法治建設，加大對證券期貨違法犯罪的聯合打擊力度，深化央地、部際協調聯動，打造政治過硬、能力過硬、作風過硬的監管鐵軍，推動形成促進資本市場高質量發展的合力。
在新「國九條」釋放全面加強監管的政策信號後，中國證監會同日發布近年措辭最嚴厲的退市文件《關於嚴格執行退市制度的意見》，新規降低了財務造假觸發退市的門檻，同時拓寬多元退出渠道，加強退市公司投資者保護。此外，證監會還發布《證券市場程序化交易管理規定（試行）（徵求意見稿）》，要求由證券交易所明確高頻交易認定標準。文件中提到，堅持「內外資一致的原則」，對北向程序化交易監管作出安排。(相關內容見配稿)
