板塊尋寶/商業模式可取 港鐵逢低收集\贊華
復活節長假期後，大市在成交支持下直撲萬七關，但後市去向仍欠明朗，選股應以穩健為先，港鐵公司（00066）質優可取，股價於3月初觸底回升至26元水平進行整固，不妨趁調整時收集作中線部署。
2023年12月結年度，港鐵股東應佔淨利潤77.84億元，按年倒退20.8%，主要原因是物業發展利潤較2022年度減少80億元，當中是因應會計準則計算港鐵的物業發展項目的入帳要求所致，現金流實際不受影響。
若扣除物業發展利潤部分，受惠於過境服務和高速鐵路（香港段）服務恢復營運，以及免稅店業務重啟，未計及斯德哥爾摩通勤鐵路和Malartag的撥備10.2億元，股東應佔經常性業務利潤增加至53億元。
新盤熱賣 售樓收益可觀
此外，港鐵旗下商場相關業務一直表現理想，去年度香港物業租賃及管理業務收入50.8億元，按年上升6.3%，主因計入損益表的租金寬減攤銷有所下降，以及兩個新商場「圍方」和「The Southside」帶來的額外貢獻。
沿用「鐵路＋物業」的商業模式，幾十年來行之有效，尤其是今年財政預算案宣布全面「撤辣」後，香港住宅市場出現小陽春；當中，港鐵與會德豐地產合作的將軍澳日出康城「Seasons Place」，開售時人龍重現。相信香港樓市未來成交將持續回暖，加上港鐵票價又漲3.09%，有利港鐵今明兩年交出亮麗成績單。
早前，高盛發表研究報告，將港鐵目標價由32.3元輕微上調至32.7元，維持給予「買入」評級，距離現價約有25%的上望空間。
