安踏盈利表現具韌性
安踏體育（2020）2023年股東應佔溢利102.36億元人民幣，按年升34.86%。收益623.56億元人民幣，增16.23%。
摩根大通發表報告指，安踏今年對旗下安踏品牌及FILA的指引維持零售銷售增長10%至15%，紓緩部分投資者對銷售下降的憂慮。
獲摩通升價至144元
摩通維持其「增持」評級，目標價由140元上調至144元。
另外，野村指，安踏去年所有產品線均實現令人滿意增長，其中，安踏品牌和FILA品牌銷售同比增9%與17%，毛利率亦分別改善1.3及2.6個百分點，主要受惠安踏品牌轉型直面消費者（DTC），以及FILA零售折扣減少。去年經營利潤率增3.7個百分點至24.6%，主要由於營運槓桿較高，以及未有重大體育賽事相關大規模行銷費用。
野村認為，安踏應可實現今年收入指引，維持予「買入」評級，目標價由123.1元升至125.1元。
滙豐證券表示，雖然整體行業表現疲弱，料安踏盈利前景能保持韌性，將其目標價由109.1元上調至113.4元，維持「買入」評級。
報告稱，去年運動服裝行業面臨增長及市場份額整合的挑戰將會於今年持續，預計安踏今年收入按年增13.4%，同時將其淨利潤預測上調7.3%至133.59億元人民幣；不過，核心淨利潤預測調低7.9%。
個股分析－摩通/野村/滙豐
