兩會概念股尋寶/國策推進碳中和 可再生能源股看俏
國務院總理李強在最新政府工作報告中提到，積極穩妥推進碳達峰碳中和，扎實開展「碳達峰十大行動」。同時間，加強大型風電光伏基地和外送通道建設，推動分布式能源開發利用，發展新型儲能，促進綠電使用和國際互認。證券界解讀稱，新能源電力行業將迎來兩個受益點，分別是新能源電價及消納，提升風電、光伏項目回報。
政府工作報告指出，2023年內地可再生能源發電裝機規模歷史性超過火電，全年新增裝機超過全球一半。國家能源局2023年12月下旬公布數據顯示，內地可再生能源裝機已達到14.5億千瓦，而風電、光伏總裝機突破10億千瓦，在電力新增裝機中佔主體位置。2023年風電、光伏新增裝機2.92億千瓦，2024年預計風電、光伏新增裝機2億千瓦。在可再生能源發電裝機快速增長的同時，國家政策措施是新能源行業發展的堅強後盾。
國泰君安認為，可再生能源供給端釋放，另邊廂需求端擴容，新能源電價彈性可期，電站項目收益率預期亦有望抬升。中金稱，碳排放與綠電國際互認超預期，注重綠色收益認可，有助於增厚風電及光伏項目回報。
信義光能福萊特表現搶眼
若果投資者希望捕捉政府工作報告所提供的可再生能源板塊機會，環顧港股市場，以風電、光伏板塊為主要投資標的。光伏板塊分為電站股及設備製造股，而近期資金對光伏設備製造股的興趣較大，光伏玻璃股信義光能（00968）、福萊特玻璃（06865）股價在早段時間顯著上揚，今年來升幅各達36%和42%。多晶硅及硅片生產商協鑫科技（03800）股價亦跟隨向上。
利好光伏設備製造股的消息包括市傳內地電網公司容許更多可再生能源電量輸送。滙豐研究表示，若果內地電網納入更多可再生能源，對風電、光伏裝機容量帶來支持，這利好設備製造股，可是不利電站股。此外，內地媒體報道光伏設備製造企業新接獲訂單增加，亦催化光伏設備製造股表現。
光伏電站股方面，協鑫新能源（00451）原本是光伏電力股龍頭，惟近年不斷出售電站套現減債，所以市場較多關注信義能源（03868）。信義能源公布2023年度業績後，花旗便下調信義能源今明兩年盈利預測17%、18%，主要考慮電價、太陽能發電場利用率下降。
風電板塊分為電站股及設備製造股。龍源電力（00916）是風力電站龍頭股，新加坡政府旗下GIC Private近兩周先後增持龍源電力合共近900萬股，可惜對股價提振作用有限，部分原因是投資者關注可再生能源電價有下行壓力。因應內地4個省份下調今年可再生能源電價，花旗早前發表報告表示，未來數周或會有更多省份下調電價；而可再生能源電費每降1%，在2024年基本情景下，龍源電力盈利會減少1.9%。
風電、光伏股近期股價自高位回調。博威環球證券金融首席分析師聶振邦指出，可再生能源股價尚未見頂，因為國家政策支持行業發展，股價經過調整後或可重新向上。聶振邦相信，信義光能股價向下料在5.5元、5元有支持，而龍源電力股價或可企穩5.5元，若果屆時港股靠穩橫行，投資者可考慮買入這兩隻股份。
