百勝利潤率復甦緩慢
富瑞發表報告指，據百勝中國（9987）管理層指引，首季核心經營溢利持平，在目前市場及農曆年前天氣因素下，同店銷售較難預測。因應管理層以往的執行能力、推出新產品計劃、以及提升物流網絡等措施，相信管理層能應對宏觀嚴峻環境，目標價由510.7元升至513.53元，維持「買入」評級。
該行將百勝2024、2025及2026年盈利預測，分別下調1%、4%及4%，以反映利潤率復甦步伐較為緩慢。
麥格理予跑輸大市
另外，麥格理指，百勝將今年首季核心經營利潤按年增長目標定為持平，資本開支預算7億至8.5億美元。該行將其2024至2025年淨利潤預測上調10.7%及1.7%，目標價由236元升至264元，評級「跑輸大市」。
個股分析－富瑞/麥格理
