潤地短期估值具吸引力
摩根士丹利發表報告指，華潤置地（1109）近日捱沽，令短期估值更具吸引力。潤地擁優質土地儲備及樓盤減價有限，其預售毛利率高於同業，在2023年入賬毛利率20%，料可維持高段雙位數，資產風險可控。
目標價44.1元
大摩表示，潤地2023年租金錄正回報率，強大租戶吸納力及豐富新高商場，料2024年將有17個新商場開業，有望支持今年租金收入錄25%至20%增長，經營性收入一般佔潤地每股盈利超過30%以上。
該行指出，潤地近期被拋售，拖累估值降至2024年預測市盈率4.9倍，反映現物業發展市盈率僅2.5倍，相等於計及穩定派息政策下，2023年至2024年股息率將達7%至8%。
大摩稱，估計潤地在未來30日，有70%至80%機會股價會上升。予其目標價44.1元，維持「增持」評級。
個股分析－大摩
