【基金投資】AI熱潮席捲全球 科技基金可吼
光大證券國際產品開發及零售研究部
2024年伊始，美股經歷三連跌後，在最近的交易日開始出現強勢反彈，其中納指單日轉勢，收盤升2.2%，表現跑贏標普500指數和道指，納指單日升勢凌厲歸功於英偉達在1月初發布了三款人工智能圖像晶片，市場再度炒高AI熱潮。
英偉達Nvidia(NVDA.US)在美國拉斯維加斯消費電子產品展中發布3款圖像晶片，直接與超微半導體(AMD.US)較便宜的高端圖像顯示卡競爭。這三款晶片包括GeForce RTX 4080 SUPER、RTX 4070 Ti SUPER和4070 SUPER等新型電腦版GPU。
據英偉達表示，相比上一代，新晶片的處理核心和記憶體都有所升級，有助於讓用戶更好的利用人工智能技術，無須再依賴互聯網遠程服務。
龍頭科企股價屢創新高
除此之外，據路透社報道，為了滿足去年10月美國政府對中國內地的晶片出口限制要求，英偉達計劃在今年第二季開始量產專為內地市場設計的晶片，而其研發的自動駕駛平台已宣布被四間內地大型電腦車企採用。以上利好消息刺激英偉達股價單日飆升6.4%，不僅重返500美元大關，更是再創歷史新高，股價逼近每股550美元大關。
除此之外，作為全球科技龍頭的蘋果公司(AAPL.US)，最近也傳來好消息，最新的硬件產品即將推出市場。蘋果在去年公布的最新AI相關產品Vision Pro將會在下個月2日在美國上市，本月19日開始預售，隨後將在香港等其他地區市場推出。市場認為蘋果這款MR/XR產品會掀起社會對AI虛擬產品的熱潮，為蘋果股價再創新高奠下基礎。
美聯儲若減息利好科企
受美國就業數據好過預期影響，美股2024年開局便率先下挫。而且，不少美聯儲官員發表鷹派言論，支持美聯儲不要過早開始放鬆貨幣政策，從而支撐美匯指數反彈至103水平以上。不過，一直以來被市場視為美聯儲鷹派代表的理事鮑曼卻突然轉軚，稱若果通脹持續放緩將支持局方開始減息；另一位官員，亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克直接預計局方將在今年第三季度開始減息，以上美聯儲官員在今年的貨幣政策委員會中均有投票權。市場認為美聯儲在今年開始減息機會較大，不過減息時間表將從今年3月推遲至5月，符合我們的預期。
若美聯儲宣布減息，利率下調有利市場流動性增加，這將利好科技股持續回升，因為科技股與利率相關性較高，一旦利率下降，這些科技巨頭將會大舉借入資金以支持產品研發，科技股的股值亦會提升。
市場續觀望需留意風險
投資者若對AI科技板塊有興趣，可以留意貝萊德世界科技基金。截至2023年11月30日，該基金超過80%資金投資於美國大型科技企業，頭三大股票持倉為微軟 (9.74%)、蘋果(8.75%)和英偉達 (7.95%)，A2 美元類別年初至今回報為42.04%。
同時，該基金在MSCI ESG基金評級為AA級，投資者可考慮部署。不過，基於市場在等待美聯儲公布減息時間表前，美匯指數、美債息和美股走勢仍然波動，投資者仍需留意風險。
