否極泰來/內地企業加快外闖 港IPO將回暖
香港IPO市場受到全球激進的加息周期及持續通脹困擾,截至2023年12月29日,全年新上市企業只有70家,集資總額僅462.94億元,較2022年全年的996.18億元大幅減少54%。不過,瑞銀全球投資銀行部中國區主管朱正芹預計,2024年隨着更多高質量的內地企業走向海外市場,香港IPO市場將會回暖。
朱正芹表示,香港去年新股募資規模大跌,主要由於缺乏大型項目,對投資者的吸引力不足。但事實上,投資者對項目仍有很大需求,如去年4月安踏體育(02020)增發股份籌15億美元,當時認購反應非常踴躍,因而相信優質企業的認可度仍非常高。而且美元利率穩定向下,將為新興經濟體發展帶來較好的信號,預期今年整體IPO市場表現將優於2023年。
翻查數據,2023年港股前五大新股只有三隻大型股和兩隻中型股,而首發募資額超過50億元的公司只有珍酒李渡(06979)。若以行業分類,2023年港股IPO市場上,新經濟等成長型公司融資佔比減少,取而代之的是消費類、製造業、醫藥等傳統行業。
資金回流新興市場 港股受惠
另外,瑞銀全球投資銀行大中華研究部總監連沛堃認為,港股有三大利好因素支持,首先是外資持有港股的比例仍處於低水平。另外,今年美聯儲減息可能會吸引資金到新興市場,港股作為離岸市場,如果資金流進,將會率先受惠。最後,港股的重倉板塊互聯網股,資金流出情況十分厲害,但由於預計互聯網板塊今年每股盈利將會有23%的升幅,這將大大增加對投資者的吸引力。