基金策略/AI帶動半導體需求 留意五隻基金
環球市場2023年有亮眼表現。踏入2024年，投資者是時候重整組合，就基金配置，FSMOne（香港）研究部分析員謝祐軒為大家提供心水貼士。
謝祐軒指出，科技行業經過大規模裁員和削減成本後，數碼經濟行業的盈利在2023年首季觸底，行業目前正在復甦。人工智能（AI）興起將推動半導體的龐大需求，推動半導體銷售高增長，投資者可以考慮配置科技及半導體行業相關基金。
謝祐軒稱，環顧亞洲地區，韓國和日本股市有望在2024年出現較佳表現，皆因兩國受惠近年地緣政治環境的變化，而且經濟增長將很大程度上得益於半導體行業的復甦。另外，儘管存在地緣政治風險，但中國台灣仍可受惠於半導體行業復甦，故投資者亦可以考慮韓國、日本和中國台灣的股票基金。
短年期債券基金可取
至於債券配置，謝祐軒認為，由於進一步加息和長債收益率上升的風險仍然存在，加上現時短年期債券的收益率已達到2007年以來最高水平，所以偏好短存續期債券。此外，現時高收益債券和投資級別債券的息差較低，投資級別債券發行人的基本面實力，較高收益債券為佳，投資者可考慮短年期、投資級別債券基金。
基金推介方面，謝祐軒推介五隻產品：第一隻是「駿利亨德森遠見基金─日本機會基金（美元）A2」，主要投資日本公司股票，基金偏好於非必需消費品及工業的企業。
第二隻是「天利（盧森堡）全球科技基金（美元）AU」，主要投資全球科技及相關行業，高配半導體及半導體設備行業，基金能受惠AI熱潮。
第三隻是「摩根韓國（美元）（累計）」，主要投資電器及電子產品板塊。由於基金覆蓋範圍廣，有助分散風險。基金經理John Cho偏好價值型股票，以六成的主動投資比率為目標，組合包括45至60隻股票。
第四隻是「宏利環球基金─台灣股票基金（美元）AA」，偏好長期投資，主要持有中國台灣出口的電子產品，但資訊科技業的周期性特質或會令基金表現波動。
第五隻是「聯博─短期債券基金（美元）A2」，投資以各種貨幣計價的投資級別固定收益證券，達到高額總投資回報，正常市況下，基金預期至少有70%的資產投資以美元計價或對沖美元的證券。截至2023年底，基金平均信貸質素為AA級，平均有效存續期2.33年，受加息周期影響小。
