長實派息有望穩增
長實集團（1113）今年上半年剔除重估收益基礎利潤按年跌34%至約76億元。富瑞表示，有關業績達該行對其全年預測約44%，惟期內物業銷售表現較預期弱。
富瑞表示，長實續以回報為發展戰略，並擁有較強資產負債表，但物業銷售入賬遜市場及該行預期，投資物業收入表現平平，加上內地市場銷售去化率受壓，或因而被富時羅素剔出EPRA Nareit Developed Asia指數。
被富瑞下調盈測
富瑞維持予長實「持有」評級，除了回購股份外，未來催化劑有限，將今明兩年每股基本盈利預測削減5%至10%，目標價由47元降至46元。
另外，里昂下調長實2023至2025年物業銷售預測，因而調低其盈利預測12.1%、8.2%及2.8%，目標價亦由56元降至46.5元，維持「跑贏大市」評級。
花旗指，由於利率高企，故對香港住宅及寫字樓前景持負面看法，但長實經常性收入組合多元化，且資產負債表穩健，應可推動股價取得較好表現。
花旗將長實目標價由49元下調至47.1元，評級「中性」，但長實經常性現金流入持續增加，料集團在2023至2025年，派息有望保持穩定增長。
摩根大通指，長實現股價為資產淨值折讓61%及8倍市盈率，雖然目前樓市呆滯，但集團多元的盈利來源，維持予其目標價63元及「增持」評級。
個股分析－富瑞/花旗/摩通
