B站遊戲業務表現弱
美銀證券表示，嗶哩嗶哩（B站，9962）在細分市場增長表現不同，當中，遊戲業務較為疲弱，主要因部分內地及海外遊戲產品延遲推出、內地不少版號獲批，更多新遊戲出台，導致市場競爭加劇。不過，廣告業務增長勢頭良好，來自電商的「618」促銷廣告及流媒體內容需求提升，料將推動廣告增長加快。
被美銀下調目標價
直播業務方面，由於愈來愈多內容創作者加入，直播仍處快速增長階段。計及遊戲業務收入下降，該行將B站第二季收入預測下調至52億元人民幣，按年增長6%，今明兩年收入預測分別為3%及6%
美銀將B站目標價降至192元，憧憬遊戲《賽馬娘》在夏季上線，料可推動遊戲業務，重申其「買入」評級。
另外，滙豐研究指，由於B站上季廣告收入勝預期，料全年可達預測升幅25%，惟增值服務（VAS）及遊戲業務表現疲軟。
該行表示，因首季業績表現略遜於預期，故對公司會員銷售表現看法轉為更加保守。
滙豐將B站2023至2025年收入預測下調5%至6%，同時將其盈利預測下調10%至31%，目標價相應由171.6元，下調至132.6元，維持「持有」評級。
大和指，B站即將推出《賽馬娘》及其他12款新遊戲，可望帶動遊戲收入在第三季度重新加速，下半年收入料呈回升勢頭，但將其2023至2025年收入預測下調3%至6%
個股分析－美銀/滙豐/大和
