建虛資中心之三（完）：港汲幣圈災難教訓 行業合規發展可持續
適切監管完善生態圈 業界看好前景
香港現在奮力打造虛擬資產中心，其實本港在這方面曾一度領先全球，現時不少在業界數一數二的交易所、服務商及獨角獸都是誕生自香港，包括最近「爆煲」的全球第二大交易平台FTX，都因香港之前的政策未明而出走海外。錯有錯着，比特幣今年來大跌65%，香港因而避過劫禍。業界巨頭接受香港文匯報專訪時表示，香港在幣圈「冰河時期」才擁抱虛擬資產，更能在種種災難中汲取教訓，衡量利害風險，制定適切的監管及合規要求的政策框架，構建完善生態圈，行業前景反而更樂觀。
◆香港文匯報記者 曾業俊、李昌鴻
蕭逸：前車之鑑助港發力追上
今年幣圈可謂多災多難，先有Luna幣崩盤暴瀉，再有知名加密貨幣對沖基金三箭資本破產，繼而全球第二大交易平台FTX「爆煲」，而作為虛擬資產龍頭的比特幣價格，由年初至今已大跌65%，令無數投資者一夜清袋。
本地獨角獸Animoca Brands作為全球區塊鏈的領軍者，該公司聯合創辦人兼執行主席蕭逸接受香港文匯報專訪時指出，相對新加坡，香港在發展虛擬資產市場方面擁有典型的「後發優勢」，意味香港可以在構建政策方向、監管框架以及構建方式等方面，參考「前車」所有失敗的案例，汲取所有沒有奏效的教訓。
港虛擬資產可連接全球
他說，今年虛擬資產市場經歷了兩場大災難：上半年，Terra旗下穩定幣Luna的價格在24小時內崩跌超過95%；下半年，曾是全球第二大的加密貨幣交易平台FTX於短短幾日內「爆煲」，牽連甚廣。新加坡比香港早幾年發展虛擬資產，但經歷上述事件後，新加坡的風險敞口變得更大，立場亦變得比香港更加保守謹慎。至於香港面對的實際風險微乎其微，同時可以從一些失敗的個案和問題中學習，汲取教訓並進行適當的監管。香港已經非常明確地表示渴望成為虛擬資產樞紐，更希望行業可以帶來創新。
他續指，從金融服務的角度來看，香港還有一個強大的市場潛力，就是一直作為內地與世界之間的中介角色，而發展虛擬資產也是香港作為連接全球的「超級聯繫人」的工作之一，這與香港提供常規金融服務的優勢一致。香港將在虛擬資產方面發揮非常關鍵的作用，不僅是作為全球樞紐，同時是非常重要的區域樞紐，尤其是作為連接世界各地虛擬資產、金融和創科人才的樞紐。此外，香港一直是國際金融中心，為全球人才提供金融服務，相信無論香港提出任何虛擬資產政策，都已經考慮到或得到相關各方的意見。
陳雨成：政策需具前瞻性
DigiFinex Global作為全球二十大加密貨幣交易所之一，該行首席財務官陳雨成接受香港文匯報專訪時表示，虛擬資產是一個新興市場，每個國家和監管機構都在努力了解它到底是什麼。從稅收的角度來看，其中一些加密貨幣被視為證券，它們被認為是財產和資產。他認為，香港政府正積推動虛擬資產在港發展，這對香港和整個加密貨幣世界來說絕對正面，因為這意味着比昨天踏前一大步。由於人們確實將加密貨幣視為某種金融資產，而香港作為傳統國際金融中心，擁有聯通世界網絡的優勢，現在，相信香港政府比以前更了解虛擬資產市場、服務提供者（VASP），以及如何推動行業發展的方法。
對於香港未來的虛擬資產政策和監管應該如何發展，陳雨成認為，無論香港今後打算如何發展虛擬資產，這些規劃都必須可以長期持之以恒，意味這些政策和監管不僅僅根據現時情況制定，更需要預測虛擬資產行業將如何發展。這些規劃將涵蓋所有基礎，包括不同的潛在商業模式和資產類型，而香港的傳統國際金融中心地位將有利上述發展。
業界在港設培訓課程
今年10月底香港發表《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》（下稱《宣言》）後，吸引了一些原本計劃在新加坡拓展業務的公司積極前來香港開展業務。在內地從事區塊鏈投資的鍾明，因為之前受內地打擊虛擬貨幣投資，兩年前便出走新加坡，最近決定來香港開展業務。目前他已在香港聘請了一批員工，位於上環的辦公室面積達上百平方米。
前火幣大學校長于佳寧表示，《宣言》讓他看到了香港發展虛擬資產業務的機遇，將會帶來大量虛擬資產業務的培訓需求，因此從新加坡前來香港開展培訓業務，目前其業務重點仍在新加坡。經過考察後，他決定與亞洲區塊鏈學會會長蔡志川合作，開始在香港招生，培訓區塊鏈虛擬資產相關課程。蔡志川透露，他的培訓課程收費很貴，起碼要20多萬港元，時間大概半年。
Bitfinex：樂見正面創新環境
加密貨幣交易所Bitfinex透過電郵接受香港文匯報訪問，其發言人表示，該行作為全球最大的加密貨幣交易所之一，其商業模式向來專注於虛擬資產的未來，對於香港政府於10月底發布的《宣言》不僅表示歡迎，更相信它可以幫助進一步將香港打造為全球最大的金融中心之一。在眾多優勢中，香港一直是金融界的領導者和榜樣，該行認為這對香港來說是一個了不起的舉措，香港作為金融中心的悠久歷史為其帶來許多優勢，例如人才庫、有效的系統和流程等，都可以作為好或壞的模式來參考。
該行表示，暫時未見香港在虛擬資產的發展進程中存在缺點，並認為若香港政府要為虛擬資產行業的發展創造正面環境，必須先理解人們之所以採用虛擬資產，是因為人們重視這些資產、認為它們有價值。理想情況下，該行希望香港未來的虛擬資產政策和監管框架，是承認該行業的獨特面和其基礎支撐技術，從而不會扼殺創新，同時確保安全和有節制的監督方法。該行亦將竭盡所能支持行業的健康發展，很樂意參與其中，並歡迎香港對發展虛擬資產行業的積極態度。
發展虛擬資產 也要說好「香港故事」
虛擬資產作為新興的資產類別，全球都爭先嘗試在盡可能安全的情況下拓展，香港也正在制定相關政策。在訪問中，業界提到香港也面對外界未能充分了解「一國兩制」的困擾，由於內地明令禁止加密貨幣交易及活動，世界大多數人會誤以為「如果內地這樣做，香港也會這樣做」，建議香港政府也要說好「香港故事」，展示政府主導能力並向全世界表明，香港正因為有「一國兩制」，能以不同的方式處理虛擬資產。
須向全球展示主導能力
Animoca Brands聯合創辦人兼執行主席蕭逸指出，在香港政府發布《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》之前，業界確實不清楚政府對發展虛擬資產的態度，加上內地非常明確地表示禁止加密貨幣交易和掘礦等活動，世界大多數人便錯誤以為「如果內地這樣做，香港也會這樣做」。但事實上，「一國兩制」賦予香港能採取不同於內地的政策，在金融業中，香港就有着與內地截然不同的金融體系及運營結構，這也是造就香港能成為全球金融中心的原因。然而，並非所有香港以外的人都清楚上述情況。因此，香港政府必須展示主導能力，向全世界表明香港在「一國兩制」下，能以不同的方式處理虛擬資產，當然，香港未來實際建立的政策亦非常重要。
DigiFinex Global首席財務官陳雨成認為，由於虛擬資產市場瞬息萬變，隨時出現新事物，甚至連業內人士都追不上行業發展速度，因此真正了解虛擬資產或者加密貨幣的投資者少之又少，而這對任何人而言都是挑戰，亦正正是市場發展方面的不足。此外，「監管一致性」亦是全球參與者在監管和發展虛擬資產所面對的最大難題之一，香港和世界其他有意發展虛擬資產的城市，都需要在監管方面保持一致，以防有虛擬資產服務提供者為繞過某些監管而進駐香港，為香港帶來負面的名聲及隱患。
採開放態度 接受新思維
帝國科技集團行政總裁兼執行董事楊東成亦指出，虛擬資產是全新行業，全球都在探究階段，香港要打造虛擬資產友好的生態系統，首先最好採用更開放的態度，接受新意見、新思維及新模式，以迎接行業未來更多更大的變化。雖然香港錯過了之前的加密貨幣大牛市，但相信市場將來仍有機會回暖，而在下次牛市之前，現時是適合香港布局的好時機，所以香港如果想在短期內追上虛擬資產的發展，可以藉着是次熊市機會，追回不少進度。
善用「數碼港元」做好市場教育
香港應用科技研究院金融科技有限公司主席李治緯指出，要發展虛擬資產中心，政府的帶頭作用很重要，建議香港可利用央行數碼貨幣（CBDC）即香港的「數碼港元」（e-HKD），做好市場教育。
政府可帶頭推動支付用途
鑑於虛擬資產政策明朗化，他表示，不少香港公司目前都考慮在業務上應用加密貨幣及區塊鏈，其中開通支付功能是較快介入市場及向大眾普及的方法。惟他認為，現時市面上的加密貨幣價格波動巨大而頻密，暫時難以成為支付貨幣，不過性質近似穩定幣的央行數碼貨幣（CBDC）具有與法定貨幣對等的價值，香港的CBDC亦即是「數碼港元」，政府可帶頭推動用作支付用途，大力促進「數碼港元」面向世界。
李治緯透露，自政策宣言公布後，他即時接獲不少內地的虛擬資產業界朋友查詢，表示有意來港挖掘機遇，當中包括50至60人的區塊鏈團隊希望來港物色合作夥伴；也有傳統金融機構摩拳擦掌，大力推動財富管理業務、籌備招聘新職位及設計新產品。他相信待日後本港更詳細的虛擬資產政策出台後，香港只要適當發展，將可提供大量就業機會，而人才亦自然會被吸引過來，因為香港優勢在於社會及經濟穩定，金融業更一直在全球領先。
港研穩定幣支付監管機制
安永香港財富與資産管理行業主管合夥人鄺俊傑也認為，加密貨幣之前一直被視為炒賣工具，如果可作支付用途，零售投資者及普羅大眾都可以接觸和使用，可廣泛提升加密貨幣的認受性。新加坡已允許使用加密貨幣作支付，香港也正就穩定幣作為支付方法制定監管機制，預計市場需要時間接受使用穩定幣作支付，但長遠有助促進香港成為亞洲金融孵化器。
立法會議員邱達根認為，虛擬資產行業今年經歷了諸多風雨，尤其是FTX事件令不少市場開始認同行業需要監管，香港在此時擁抱虛擬資產，反而增加了他對行業的信心，反映政府已經深思熟慮，明白虛擬資產的價值，同時認同虛擬資產行業在未來科技及整體經濟推動作用。如果香港可以把握今次機會，善用法律及監管框架為虛擬資產行業營造安全健康的生態，相信未來有很大發展空間，環球金融人才亦自然會被本港環境所吸引。
